Финансовый рынок. Фондовый рынок. Ценные бумаги

Рынки бывают разные: недвижимости, труда, информации. Существует и финансовый рынок.

Одни хотят сохранить или увеличить сбережения, другие — получить средства на развитие, покупки или крупные проекты.

Например, человек кладёт деньги на вклад, банк использует эти средства для выдачи кредитов, а предприятие берёт заём и покупает новое оборудование. Так деньги переходят от одних участников экономики к другим.

Финансовый рынок включает несколько видов:

• кредитный рынок: здесь предоставляют деньги в долг, например через банковские кредиты;
• валютный рынок: на нём покупают и продают иностранную валюту;
• страховой рынок: связан с защитой от рисков, например при болезни, аварии или повреждении имущества;
• фондовый рынок: здесь обращаются ценные бумаги, например акции и облигации;
• рынок драгоценных металлов: на нём совершают операции с золотом, серебром и другими металлами.

Главная роль (функция) финансового рынка — перераспределять денежные ресурсы. Он помогает сбережениям работать в экономике.

Финансовый рынок выполняет несколько функций:

• посредническую: соединяет тех, кто имеет свободные средства, и тех, кто нуждается в финансировании;
• инвестиционную: направляет деньги в бизнес, государственные проекты и другие сферы;
• сберегательную: помогает людям и организациям сохранять накопления;
• информационную: показывает спрос, предложение и стоимость финансовых активов;
• регулирующую: через финансовые инструменты влияет на движение денег в экономике.

Финансовый рынок можно представить как систему дорог для денег. По этим дорогам средства перемещаются туда, где они сейчас нужнее.

Представь, что можно стать совладельцем любой компании, например, той, что делает смартфоны или занимается доставкой еды, просто купив маленькую частичку её бизнеса.

Каждая ценная бумага становится финансовым инструментом, подтверждающим право на часть любого бизнеса.

Основные виды ценных бумаг:

• акция: даёт право на долю в компании и возможный доход в виде дивидендов;
• облигация: подтверждает, что владелец дал деньги в долг и должен получить их обратно с процентами;
• вексель: содержит обязательство выплатить определённую сумму в установленный срок;
• инвестиционный пай: даёт право на долю в имуществе паевого инвестиционного фонда.

Акция и облигация часто вызывают путаницу, но разница простая. Покупая акцию, человек становится совладельцем компании. Покупая облигацию, он фактически даёт деньги в долг.

Например, крупная компания хочет построить новый завод. Она может выпустить акции и привлечь новых совладельцев. А может выпустить облигации и занять деньги у инвесторов на определённый срок.

Фондовый рынок выполняет несколько задач:

• помогает компаниям получать деньги на развитие;
• даёт инвесторам возможность вложить сбережения;
• позволяет государству занимать средства через выпуск облигаций;
• показывает оценку бизнеса через цену его акций;
• создаёт условия для купли-продажи финансовых активов.

Фондовый рынок связан с риском. Цена ценных бумаг может расти или падать, поэтому доходность здесь не гарантирована так же, как проценты по обычному банковскому вкладу.

Ценные бумаги помогают превращать деньги, долги и права на имущество в то, что можно купить, продать или передать другому лицу. Каждая такая бумага даёт владельцу определённое право.

Например, право получить деньги, часть прибыли компании или долю в инвестиционном фонде.

Акция

Акция — это ценная бумага, которая подтверждает, что её владелец имеет долю в акционерном обществе.

Если компания выпускает акции, она делит свой капитал на части. Покупатель одной или нескольких таких частей получает статус акционера. У акционера появляются права, связанные с участием в этой организации.

Главные права владельца акции:

• получать дивиденды: часть прибыли компании, если её решили распределить между акционерами;
• участвовать в управлении: голосовать на общем собрании акционеров, если акция даёт такое право;
• получить часть имущества при ликвидации компании: если после расчётов с долгами что-то останется.

Акции бывают разными. Обыкновенные: дают право голоса, дивиденды нефиксированные и выплачиваются по решению совета директоров. Привилегированные дают преимущество при получении дивидендов (могут быть как фиксированными, так и приоритетными, то есть выплачиваться в первую очередь), но не дают право голоса.

Например, если купить акцию крупной компании, её цена может вырасти при успешной работе бизнеса. Компания также может выплатить дивиденды. Если дела идут плохо, акция может подешеветь. Поэтому акция связана с возможной выгодой и риском.

Облигация

Облигация — это ценная бумага, которая подтверждает, что её владелец дал деньги в долг тому, кто её выпустил.

Эмитентом (тот, кто выпускает ценные бумаги) облигации может быть государство, регион, муниципалитет или компания. Покупатель облигации становится кредитором. Он не получает долю в бизнесе, как при покупке акции. Его главное право — вернуть вложенные деньги и получить доход.

Облигация работает так:

1. Эмитент выпускает облигации и привлекает деньги у инвесторов.
2. Инвестор покупает облигацию и фактически даёт заём.
3. Эмитент выплачивает доход, чаще всего проценты по установленному графику.
4. В конце срока облигация погашается, а инвестору возвращают её номинальную стоимость.

Доход по облигации часто называют купоном. Это регулярная выплата, похожая на проценты по вкладу.

Например, компания строит новый завод и выпускает облигации. Люди покупают их, а компания получает деньги на развитие. Через определённое время она возвращает долг и выплачивает проценты.

Главное отличие от акции: акция делает владельца совладельцем компании, в то время как владелец облигации выступает её кредитором.

Вексель

Вексель — это ценная бумага, которая содержит обязательство уплатить определённую сумму денег в установленный срок.

Вексель используют, когда нужно оформить долг. Он удобен тем, что право требовать деньги можно передать другому лицу. Поэтому вексель может обращаться как финансовый инструмент.

Есть два основных вида векселей:

• простой вексель — должник сам обещает заплатить указанную сумму;
• переводной вексель — одно лицо поручает другому заплатить деньги третьему лицу.

Вексель всегда связан с денежным обязательством. В нём нельзя указать обязанность «передать ноутбук» или «оказать услугу». Речь идёт о конкретной сумме.

Например, фирма получила товар, но договорилась оплатить его через три месяца. Она выдаёт поставщику вексель. Поставщик может дождаться срока и получить деньги или передать вексель другому участнику расчётов.

Вексель похож на долговую расписку, но строже оформляется и имеет особый правовой режим. Если нарушить обязательные требования к его содержанию, документ может потерять силу векселя.

Чек

Чек — это ценная бумага, которая содержит распоряжение банку выплатить определённую сумму получателю.

В чеке участвуют несколько сторон:

• чекодатель: человек или организация, которые выписывают чек;
• банк-плательщик: банк, где находятся деньги чекодателя;
• чекодержатель: тот, кто имеет право получить деньги по чеку.

Механизм простой: чекодатель поручает банку выплатить деньги чекодержателю. Банк сможет это сделать при наличии средств на счёте и соблюдении правил оформления.

Чек — строго оформленный документ. В нём должны быть необходимые реквизиты: сумма, распоряжение банку, подпись чекодателя и другие данные.

Например, организация рассчитывается с поставщиком чеком. Поставщик предъявляет чек в банк и получает деньги, если все условия выполнены.

В повседневной жизни чаще встречается кассовый чек из магазина. Банковский чек даёт право получить деньги. В повседневной жизни чаще встречается кассовый чек из магазина, который просто подтверждает покупку.

Банковский сертификат

Банковский сертификат — это ценная бумага, которая подтверждает, что в банк внесены деньги, а владелец имеет право получить их обратно с процентами.

По смыслу он похож на банковский вклад. Человек или организация передаёт банку сумму на определённый срок, а банк обязуется вернуть её вместе с доходом.

У банковского сертификата есть важные признаки:

• сумма вклада: деньги, которые внесены в банк;
• срок возврата: дата, когда можно получить средства;
• процентный доход: плата банка за использование денег клиента;
• право требования: возможность получить сумму и проценты по условиям сертификата.

Различают депозитные и сберегательные сертификаты. Депозитные обычно связаны с юридическими лицами, а сберегательные — с гражданами.

Например, человек размещает деньги в банке через сберегательный сертификат. В установленный срок он предъявляет сертификат и получает сумму с процентами.

Банковский сертификат нельзя путать с банковской картой. Карта — это средство доступа к счёту, а сертификат подтверждает право получить деньги и доход по ним.

Инвестиционный пай

Инвестиционный пай — это ценная бумага, которая подтверждает долю владельца в паевом инвестиционном фонде.

Паевой инвестиционный фонд, или ПИФ, собирает деньги многих инвесторов. Затем управляющая компания вкладывает эти средства в разные активы: акции, облигации, недвижимость или другие инструменты. Каждый пай показывает, какая часть фонда принадлежит его владельцу.

Пай не даёт права управлять конкретной компанией. Если фонд купил акции разных предприятий, владелец пая не становится прямым акционером всех этих организаций. Он владеет долей в общем имуществе фонда.

Главные особенности инвестиционного пая:

• доля в фонде: пай показывает часть общего имущества;
• зависимость от стоимости активов: если имущество фонда дорожает, пай может вырасти в цене;
• управление через управляющую компанию: инвестор не выбирает каждую покупку самостоятельно;
• возможность продать или погасить пай: порядок зависит от вида фонда.

Например, если хочется инвестировать, но сложно выбрать отдельные акции, можно купить пай фонда. Такой фонд уже вкладывает деньги в разные компании. Если фонд работает удачно, стоимость пая растёт. Если активы дешевеют, пай тоже может потерять в цене.

Инвестиционный пай удобен для коллективного инвестирования. Доход по нему не гарантирован: результат зависит от рынка и качества управления.

Закладная

Закладная — это ценная бумага, которая подтверждает права кредитора по обязательству, обеспеченному ипотекой.

Проще говоря, она связана с залогом недвижимости. Если человек берёт ипотечный кредит, квартира может стать обеспечением долга. Закладная фиксирует право кредитора требовать возврата денег и право на заложенное имущество при нарушении обязательств.

Закладная обычно включает два важных права:

• право требовать выплату долга: заёмщик обязан вернуть кредит и проценты;
• право залога: если долг не возвращается, кредитор может обратить взыскание на недвижимость по закону.

Закладная может передаваться другому лицу. Например, банк выдал ипотечный кредит, а затем передал права по закладной другой финансовой организации. Для заёмщика это не означает, что долг исчез. Меняется тот, кому нужно платить, если передача оформлена законно.

Например, семья покупает квартиру в ипотеку. Банк оформляет закладную, где закреплены его права как кредитора. Пока заёмщик исправно платит, квартира остаётся у семьи. Если платежи перестанут поступать, у банка появятся правовые механизмы защиты своих интересов.

Закладная показывает, что ценные бумаги могут быть связаны с кредитами, залогом и недвижимостью.

Фьючерс

Фьючерс — это производный финансовый инструмент: договор купить или продать определённый актив в будущем по заранее установленным условиям.

Фьючерс часто изучают рядом с ценными бумагами, потому что он обращается на финансовом рынке. По своей сути фьючерс является срочным контрактом.

В фьючерсе заранее определяют:

• базовый актив: то, с чем связан договор: валюта, нефть, золото, индекс, акции или другой инструмент;
• срок исполнения: дата, когда обязательство должно быть выполнено;
• цену: условия, по которым стороны будут рассчитываться;
• обязанности сторон: один участник берёт на себя обязательство купить, другой — продать.

Фьючерсы используют по разным причинам:

• защита от риска: участник заранее фиксирует цену, чтобы меньше зависеть от резких изменений рынка;
• спекуляция: трейдер пытается заработать на изменении цены;
• планирование расходов: бизнес может заранее оценить будущую стоимость важного ресурса.

Например, авиакомпания опасается подорожания топлива. Она может использовать фьючерс, чтобы заранее зафиксировать цену. Если цена действительно вырастет, компания защитит себя от части убытков. Если цена снизится, выгода может оказаться меньше, чем при покупке по рыночной цене.

Фьючерс сложнее большинства ценных бумаг, потому что связан с будущими обязательствами и высоким риском. Его нельзя воспринимать как простой аналог вклада или облигации.

Линия № 5.

Выберите верные суждения о ценных бумагах и запишите цифры, под которыми они указаны.

1) Ценными бумагами являются документы, соответствующие установленным законом требованиям и удостоверяющие обязательственные и иные права, осуществление или передача которых возможны только при предъявлении таких документов (документарные ценные бумаги).

2) Привилегированная акция, в отличие от обыкновенной акции, даёт право на участие в управлении фирмой и получение дивидендов.

3) Облигация – ценная бумага, удостоверяющая внесение её владельцем денежных средств и подтверждающая обязательство возместить ему номинальную стоимость этой ценной бумаги в предусмотренный срок с уплатой фиксированного процента, если иное не предусмотрено условиями выпуска.

4) Вексель – документ, удостоверяющий факт внесения его владельцем определённой суммы в банк.

5) Документарные ценные бумаги могут быть предъявительскими (ценными бумагами на предъявителя), ордерными и именными.

Линия № 5.

Выберите верные суждения о ценных бумагах и запишите цифры, под которыми они указаны.

1. Ценная бумага – это документ, выпускаемый фирмами, финансовыми организациями, государством для получения дополнительного капитала.
2. Различают долевые и долговые ценные бумаги.
3. Реализация ценных бумаг осуществляется на валютном рынке.
4. Акция — это ценная бумага без установленного срока обращения, являющаяся свидетельством о получении доли в имуществе компании и дающая её владельцу право получения части прибыли в виде дивиденда.
5. Выпуск ценных бумаг называется профицит.

Линия № 6.

На фондовом рынке обращаются ценные бумаги. Установите соответствие между правами владельца и видами ценных бумаг: к каждой позиции, данной в первом столбце, подберите соответствующую позицию из второго столбца.

ПРАВА ВЛАДЕЛЬЦА

А) право на безусловный возврат номинальной стоимости ценной бумаги по истечении срока

Б) право на участие в управлении компанией

В) право на получение части прибыли фирмы – дивиденда

Г) право на долю капитала в фирме

Д) право на получение фиксированного процента от предоставленной в долг денежной суммы

ВИДЫ ЦЕННЫХ БУМАГ

1. обыкновенная акция
2. облигация

Запишите в таблицу выбранные цифры под соответствующими буквами.

Теперь ты понимаешь, как деньги движутся в экономике и какую роль в этом играют финансовые рынки, банки и государство. Ты умеешь отличать финансовый рынок от фондового, акцию от облигации, коммерческий банк от Центрального банка. Также ты знаешь, как ключевая ставка связана с кредитами, спросом и инфляцией. Чтобы закрепить тему, рекомендуем решить несколько тематических заданий из нашего банка заданий.